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互联网金融的PE推手:红杉上亿美元加速布局全产业链
本文转自华夏时报,作者是刘飞和刘尧尧
文中观点仅供参考,不代表本机构观点
 
2013年互联网金融攒足风头后,也赢得了资本方的青睐,但近两年真正把互联网金融投资做得和红杉资本一样多方位布局的并不多见。
 
兵马未动,粮草先行。互联网金融水涨创高的背后,是风险资本的快速度进入。
 
从金融产品搜索平台“融360”、到网贷平台的“拍拍贷”,再到小生意的POS机“钱方”、线上游戏及虚拟商品的信用服务提供商“mo9”、在线小额支付交易平台“19PAY”、理财APP “卡牛”和独立财富管理机构“诺亚财富”以及投资者社区“雪球”,红杉资本频频将下注的目标锁定在互联网金融的产业链上。
 
“红杉确实在中国投资了不少互联网和金融服务结合的公司。我们一直在跟随市场,观察网络生活用户的各类需求,比如金融服务形态和手段是否满足了线上线下的需求,线下金融活动的一部分在线上是否会更有效率?以及谁起得更早些,谁做得更好些?”9月14日,红杉资本中国基金合伙人周逵回复《华夏时报》记者邮件时称,当一个团队真正解决了用户的一个细节问题时,即使公司产品和市场还没有充分发展起来,我们也可能会兴奋地投资。

 
红杉频投互联网金融


 
理解红杉资本创始人唐·瓦伦坦“下注于赛道,而非赛手”这句名言,似乎并不太难。2013年互联网金融攒足风头后,也赢得了资本方的青睐,但近两年真正把互联网金融投资做得和红杉资本一样多方位布局的并不多见。
 
《华夏时报》细数新近曝光的融资事件,包括卡牛、mo9、融360、雪球、钱方、拍拍贷等公司,其间红杉资本均有参与,合计投资规模达上亿美元。
 
“其实红杉在全球范围也投资了不少金融相关的公司,比如Paypal,Greendot等等。”周逵称,未来红杉还会一直非常关注这个领域。
 
“互联网公司最擅长的还是渠道,而不是产品。”在一名国内本土投资人看来,卖金融产品的渠道,或者金融产品服务的渠道的项目很多,但处于创业初期的企业成长性缓慢,没有VC们期望的快进快出获利的机会。
 
“融资主要用来产品研发、技术、团队的建设,而盈利情况只是个结果。”融360创始人及CEO叶大清接受《华夏时报》记者采访时表示,对于公司的盈利情况,今明两年并不关注,现阶段重点工作是把用户体验和产品研发做好。
 
随手科技总经理谷风同样表示,目前还没到考虑盈利的时候,处于不断烧钱的阶段。此次融资针对卡牛这个产品进行研发以及投入。
 
在周逵看来,目前投资企业的业务表现总体都不错,红杉也在积极地撮合投资的公司和传统金融服务公司之间的交流和合作,“既希望他们跑得快些,又帮他们跑得稳些。”

 
“赛道赛手论”新解


 
记者注意到,红杉资本投资的互联网金融公司有一个共性: 多数做金融产品服务的渠道,既发挥网络优势,也离金融政策、牌照和产品管制风险远些。
 
P2P平台的“拍拍贷”无疑成为互联网金融投资界的特例。成立于2007年6月份的拍拍贷,在业内被认为是中国P2P第一家,其创立时间甚至比现已占据美国P2P市场79%份额的Lending Club还早了近2个多月。
 
在拍拍贷搭建的平台上,有资金需求的贷款人及有闲置资金的放贷人自由进行交易,拍拍贷只作为中介,收取中介费获利。一旦发生坏账,拍拍贷会进行协助催缴,但并不提供垫付功能。
 
正因为不提供垫付功能,原本具备先发优势的拍拍贷并没有成长为P2P规模上的龙头老大,而是被人人贷、红岭创投等公司逐渐挤占了市场。
 
拍拍贷坚持做传统的纯平台“不担保、不吸储、不放贷”的模式,受到巨大同业竞争压力的同时,也受到了外界投资的种种质疑,就在一些投资人坚持“投什么也不投拍拍贷”时,2012年下半年红杉资本逆风而上,为拍拍贷提供了千万级别美元的投资。
 
在投资金融领域,红杉那句经典的投资逻辑“下注于赛道,而非赛手”或有些许调整:“既下注于赛道,也要关注赛手。”
 
面对赛道和赛手的选择,周逵称,“不论多好的Idea,这个公司需要由优秀的创业者带领。”据了解,拍拍贷的4位创始人都毕业于上海交通大学,其中CEO张俊和CTO顾少峰来自微软,CMO胡宏辉和CRO李铁铮均有国内银行体系工作经验。
 
在红杉资本投资的赛手中,还有一群来自“PayPal”的创业者,如融360的创始人叶大清、mo9的创始人华律,以及钱方的创始人郑航宙。
 
是巧合还是有意为之?周逵答复本报记者称“是有些巧合,不过也有些相互介绍和推荐的原因吧”。
 
 
互联网金融的新玩法


 
金融垂直搜索类平台融360无疑是一个颇受关注的案例,其两轮3700万美元的融资额足见其在市场上的热度,红杉资本是B轮3000万美元投资的领投方。
 
“如同淘宝培养了全民网购的习惯,融360正试图培养全民网贷的习惯,将传统的线下贷款的流程、信息搬到网上,与当初电子商务将零售业搬到网上的设想如出一辙。”叶大清告诉记者,融360定位为银行帮手,贷款者只需在网页上填写一张关于贷款金额、年限、个人收入等相关信息,即可向金融机构申请贷款发放。
 
在融360内部,更愿意将自己比作“淘金”的工厂。“中小微企业,消费者市场非常宽泛,但同时也存在泥沙俱下的局面,如何成为银行的好帮手,淘出潜藏在泥沙里的金子客户,为银行高效寻找优质借款客户,成为其目前定位于互联网金融新玩法之一。”
 
而在叶大清看来,随着利率市场化的逐步推进,金融机构之间的竞争会使得消费者面对更多信息的选择,更加需要信息的搜索和筛选。“为客户寻找到更匹配的金融服务,成为未来完全实现利率市场化后的互联网金融的又一玩法。”
 
2013年,金融搜索平台异军突起,融360、91金融超市、好贷网、安贷客等都试图通过“搜索+比价”搭建一个贷款中介平台,而搜索市场老大百度也于8月29日悄然上线百度金融测试版。
 
在“互联网金融千人会俱乐部”成立会上,央行副行长刘士余表示,“未来3年,中国互联网金融中的P2P和众筹或将做到全球第一,金融搜索平台在未来5年或成为全球第一。” 

 
 




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